Quels sont les bons réflexes à avoir sur un contrat d’épargne retraite ?

De nombreux épargnants sont déçus par le montant de la rente servie à la retraite. C’est parce que la stratégie patrimoniale a été mal définie à la base. Il est important de rappeler qu’il ne s’agit pas de simples produits de défiscalisation mais bien d’une épargne retraite très long terme, à liquider en rente viagère (Quelle rente viagère choisir sur un contrat d’épargne retraite ?  PER, PERP, Madelin…) lorsque l’on a besoin de revenus complémentaires à la retraite. Liquider son plan quand on devient dépendant peut avoir du sens face à la hausse des charges.

Exemple :

Pour un capital constitué de 50 000 € converti en rente à 100% à l’âge de 65 ans, sans réversion, le simulateur d’un assureur indique une rente viagère de 150 € par mois, à laquelle il convient de retirer les prélèvements sociaux (140 € par mois nets de prélèvements sociaux) puis la fiscalité qui dépend des revenus du foyer fiscal.

 

Optimiser ses contrats retraite

Pour maximiser l’effet de ces contrats :

• Il est intéressant de ne verser que si sa tranche marginale d’imposition est élevée. Ainsi, l’effort d’épargne sera minoré par la déduction fiscale obtenue.

Poursuivons l’exemple :

Pour un contribuable fiscalisé sur une tranche marginale d’imposition à 41%, un versement PER (Plan Epargne Retraite) de 10 000 € permettra de « retirer » cette somme de ses revenus. L’économie d’impôt est donc de 4 100 € (41% * 10 000 €). Son effort réel d’épargne est ainsi de 5 900 € (10 000 € – 4 100 €). Pour 50 000 € constitués, son effort d’épargne est donc de 29 500 €. Soit un peu plus de 16 ans pour récupérer son effort d’épargne brut de fiscalité (29 500 € / 150 € / 12 mois), c’est-à-dire à 81 ans pour un épargnant ayant liquidé le contrat à 65 ans.

• Il faut aussi penser à mobiliser le plafond de déduction non utilisé des trois dernières années, par vous-même ou par votre conjoint ou partenaire de Pacs en cas de mutualisation, pour rattraper une année sans versement. La loi de finances pour 2026 porte ce report de 3 à 5 ans, mais cette extension ne produira ses effets que progressivement, à partir des versements réalisés en 2030.

• Il faut profiter de l’effet de levier fiscal. Derrière ce terme un peu barbare se cache le point le plus important des contrats d’épargne retraite.

Poursuivons l’exemple :

En reprenant le cas précédant, l’épargnant pourra placer sur un PER les 50 000 €, alors que son effort réel d’épargne est de 29 500 €. Les 50 000 € placés sur un support offensif (il s’agit d’épargne retraite donc d’un horizon de placement long permettant de supporter la volatilité) ayant un objectif de rendement net annuel de 5%, généreront en 10 ans un capital d’un peu plus de 80 000 €. La rente servie mensuellement, avec les mêmes hypothèses que la première simulation ci-dessus, sera alors de 245 €. Soit un peu plus de 10 ans pour récupérer son effort d’épargne brut de fiscalité (29 500 € / 245 € / 12 mois), c’est-à-dire à 75 ans pour un épargnant ayant liquidé le contrat à 65 ans.

Il convient donc, afin d’optimiser son épargne retraite, de donner le temps à son capital de fructifier sur des supports offensifs, en profitant de l’horizon d’investissement long inhérent à l’épargne retraite (à condition d’accepter un risque élevé en capital). Faire des versements importants les dernières années d’activité sur des supports d’épargne retraite n’est pas optimal ; mieux vaut privilégier des versements mensuels programmés.

Nous vous conseillons à ce sujet de lire l’article “Pourquoi mettre en place des versements mensuels programmés sur un investissement offensif (volatilité élevée) ?)  sur une période longue.”

 

Bien choisir son contrat retraite

Outre les fonds et les coûts, chaque assureur propose une souplesse plus ou moins importante dans les choix de rente (Quelle rente viagère choisir sur un contrat d’épargne retraite ?) et dans les possibilités de sorties en capital (en une seule, en plusieurs fois… ?).

Il convient ainsi de particulièrement étudier ces critères avant de choisir votre contrat retraite.

Nous détaillons les différentes options de rente dans notre article Quelle rente viagère choisir, et la question du choix entre rente et capital dans l’article PER, sortie en rente ou en capital ? Comment choisir ?

 

Protéger son conjoint ou un autre de ses proches

Une réflexion est à mener sur le fait de désigner ou non un réservataire à son PER ; le PER dispose d’une clause bénéficiaire (comme un contrat d’assurance-vie). En cas de décès de l’assuré, le réservataire recevra tout ou partie de la rente (0% à 100%, certains assureurs limitent toutefois à 60% maximum).

Attention, désigner un réservataire impliquera une baisse de la rente servie. Pensez à actualiser cette clause bénéficiaire à chaque évolution de votre situation personnelle, par exemple en cas de séparation d’un partenaire de Pacs, sans quoi le bénéficiaire initialement désigné resterait celui qui percevrait la rente. Nous détaillons la clause bénéficiaire du PER, un véritable outil de transmission, dans notre article Pourquoi souscrire un PER

 

Prélèvements sociaux

Contrairement à d’autres revenus du capital (plus-values mobilières, dividendes, livrets non réglementés, revenus LMNP…) dont les prélèvements sociaux sont passés de 17,2 % à 18,6 % au 1er janvier 2026, la rente viagère issue de versements PER ayant été déduits à l’entrée est imposée comme une pension de retraite (catégorie des “revenus de remplacement”). Les prélèvements sociaux sont toujours de 17,2.%

Ce n’est pas le cas pour les rentes de PER issues de versements déduits et les intérêts en cas de sortie en capital qui sont soumis à des prélèvements sociaux de 18,6%.