Pourquoi mettre en place des versements mensuels programmés sur un investissement offensif (volatilité élevée) ?

La mise en place de versements mensuels programmés sur un placement offensif permet de lisser la volatilité du placement et d’être moins dépendant du point d’entrée, c’est-à-dire du moment de l’investissement sur les marchés.

 

Le principe

Investir en une fois peut provoquer des pertes qui peuvent sembler importantes pour l’investisseur à court terme en cas de volatilité élevée du support sélectionné : si l’investissement intervient juste avant une baisse des marchés, l’intégralité du capital en subit immédiatement les effets.

Un versement régulier permet au contraire de compenser les baisses et de profiter au mieux des phases de hausse. En période de repli des marchés, chaque versement programmé achète mécaniquement davantage de parts, à un prix plus bas ; en période de hausse, il achète moins de parts, mais à une valeur déjà revalorisée. Sur la durée, ce mécanisme, parfois désigné par l’anglicisme DCA pour « dollar-cost averaging », tend à lisser le prix moyen d’acquisition et à réduire la dépendance du résultat final au seul hasard du calendrier.

Cette approche est donc une solution efficace pour limiter les fluctuations perçues d’un placement offensif de long terme, qu’il s’agisse d’unités de compte logées dans un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, de titres vifs ou d’ETF détenus en PEA ou en compte-titres, ou encore de supports actions au sein d’un PER.

Elle présente également un avantage pratique et comportemental : automatiser l’épargne évite d’avoir à choisir soi-même le moment d’investir, un exercice réputé difficile y compris pour les professionnels, et limite le risque de céder à ses émotions en période de forte volatilité, qu’il s’agisse de différer un investissement par crainte d’une baisse ou, à l’inverse, de sur-investir après une période de hausse.

Cette discipline d’investissement régulier reste néanmoins adaptée à un horizon de placement long, seul à même d’absorber les phases de baisse inévitables sur un support offensif et de laisser jouer pleinement l’effet de lissage dans la durée.

 

Notre approche

Pour les clients ayant un profil dynamique et un horizon d’investissement à long terme, nous conseillons généralement de combiner :

• un investissement initial sur un support peu volatil (non cotés, obligations court ou moyen terme…) ;
• des versements mensuels programmés en actions internationales (etf et fonds actifs).