Primonial REIM

Primonial REIM est l’un des principaux gérants d’actifs immobiliers en France et en Europe. La société gère un parc immobilier composé : de bureaux, d’immobilier de santé et d’éducation, de commerces, d’immeubles résidentiels et d’hôtels dans 7 pays européens.

La société est actuellement à la tête de 21 milliards d’euros d’actifs immobiliers, soit environ 1 200 immeubles détenus par 46 fonds d’investissement pour 68 000 associés. Les investisseurs particuliers représentent 60% des encours, contre 40% pour les investisseurs institutionnels.

La taille extrêmement importante des SCPI Primonial assure une excellente liquidité aux investisseurs et une bonne visibilité sur les revenus futurs (7 000 locataires).

Primonial REIM a mis en place une démarche d’Investissement Socialement Responsable (ISR) pour intégrer à sa politique de gestion, de façon systématique et traçable, des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (critères ESG).

Nous avons sélectionné chez Primonial la SCPI Primovie et la SCPI Primopierre qui sont les deux véhicules verts de cette société de gestion.

SCPI Primovie

Créée en 2012, la SCPI Primovie investit principalement dans des actifs immobiliers liés aux secteurs de la santé et de l’éducation. Les évolutions démographiques françaises et européennes, notamment le taux de natalité se maintenant et le vieillissement de la population, ont conduit Primonial REIM à s’intéresser à cette typologie d’actifs. Par nature, ces activités répondent à des besoins spécifiques et permettent ainsi une véritable diversification des actifs par rapport à l’univers classique des SCPI que représentent l’immobilier de bureau et de commerces.

Primovie privilégie les actifs dont les locataires exercent, au moment de l’acquisition, une activité en relation avec les secteurs :

De la petite enfance, de l’éducation ou de la location à destination des étudiants (crèches privées, écoles et centres de formation privés, résidences étudiantes).
De la santé (notamment cliniques et centres de santé).
Des seniors et de la dépendance (résidences seniors et maisons de retraite).

Performances

L’objectif de rendement annuel de la SCPI Primovie est compris entre 4% et 4,5%, auquel s’ajoutent les revalorisations futures du prix de la part dépendant de l’évolution du marché immobilier.

Mode de souscription

Les particuliers et personnes morales (entreprises, fondations et associations) souscrivent des parts, qui seront détenues en direct (nominatif pur) ou au travers d’un compte titres.

Une SCPI peut être souscrite en pleine propriété ou en démembrement selon la stratégie patrimoniale de l’investisseur. Une souscription papier ou éventuellement numérique (indisponible pour certains cas particuliers) est proposée.

En cas de souscription en démembrement, l’investisseur n’achètera que l’usufruit (déficit foncier à combler, trésorerie de société ou de fondation…) ou que la nue-propriété (capitalisation en vue de percevoir des revenus futurs) selon une clé de répartition.

Cet investissement est accessible à partir de 2 030 € (10 parts).

Fiscalité

Lorsque la SCPI est souscrite en pleine propriété, les revenus fonciers seront soumis au barème progressif de l’impôt sur les revenus et aux prélèvements sociaux. Si la SCPI est souscrite en nue-propriété, aucune fiscalité ne sera à payer tant que l’usufruit ne sera pas éteint.

En cas de cession, les plus-values réalisées seront imposées selon le barème fiscal des plus-values immobilières des particuliers.

Cf. Fiche synthétique de la fiscalité des plus-values Immobilière

Les personnes morales (entreprises, fondations ou associations) s’acquitteront éventuellement d’un impôt sur cette catégorie de revenus selon leur propre régime fiscal.

Cession

La liquidité est assurée par la société de gestion. La vente des parts achetées peut être demandée sur simple requête formulée auprès de la société de gestion. La vente sera réalisée au bout de quelques semaines à quelques mois.

Une liquidité réduite est à prévoir en cas de crise immobilière et de retraits supérieurs aux souscriptions. Le gérant devra alors vendre des immeubles pour rembourser les investisseurs.

Rémunération du cabinet

Le cabinet perçoit une rémunération, versée par Primonial.

Cette rémunération :

Correspond à l’étude de la solution, à son intégration dans une stratégie patrimoniale, à la préparation du dossier et à la vérification de la compatibilité fiscale de l’investissement.
Est transparente et sera communiquée sur simple demande.
Est variable selon les SCPI mais est la même quel que soit le distributeur.

Risques

Risque d’illiquidité. L’immobilier est un investissement long terme, imposant des durées de détention longues (souvent plus de 10 ans), notamment pour amortir des frais d’acquisition élevés (frais de transaction et de commercialisation).
Risque de perte en capital. Le marché immobilier est un marché local, cyclique, nécessitant une étude approfondie du marché local, et qui peut être baissier durant plusieurs années.
Risque lié aux loyers. Les loyers ne sont jamais garantis et dépendent de la présence de locataires payant en temps et en heure.
Risque juridique. Notre conseil est toujours émis dans le cadre juridique et fiscal présent ; il peut être soumis à des évolutions importantes.

Un suivi permanent de l’ensemble des investissements réalisés (performances, cadre juridique et fiscal…) est assuré par notre cabinet.

Documents téléchargeables

PRIMOVIE Bulletin trimestriel

SCPI Primopierre

Créée en 2008, la SCPI Primopierre investit ses capitaux en immobilier d’entreprise dans une perspective de rendement potentiel, en respectant un objectif de diversification entre les différents investissements, tant sur le plan géographique qu’économique. Son patrimoine est principalement constitué d’immeubles de bureaux. La capitalisation de Primopierre et son volume de collecte important lui permettent de se positionner sur des actifs de taille importante, susceptibles de répondre à la demande de grands utilisateurs en quête de rationalisation de leurs surfaces et de leurs coûts. Les principales entreprises locataires (PSA, Crédit Agricole, Samsung…) sont des leaders dans leur secteur.